資料：2007年7月1日發(fā)行的某債券，面值l00元，期限3年，票面年利率8％，每半年付息一次，付息日為6月30日和l2月3 1日。

要求：

（1）假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)證券的市場(chǎng)利率為8％，計(jì)算該債券的實(shí)際年利率和單利計(jì)息下全部利息在2007年7月1日的現(xiàn)值。

（2）假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)證券的市場(chǎng)利率為10％，計(jì)算2007年7月1日該債券的價(jià)值。

（3）假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)證券的市場(chǎng)利率為12％，2008年7月1日該債券的市價(jià)是85元，試問該債券當(dāng)時(shí)是否值得購(gòu)買？

（4）假設(shè)某投資者2009年7月1日以97元購(gòu)入該債券，試問該投資者持有該債券至到期日的收益率是多少？

「答案」 　　（1）債券實(shí)際年利率＝（1+8％/2）2－1＝8.16％ 　　每次發(fā)放的利息＝100×8％/2＝4（元） 　　利息現(xiàn)值＝4/（1+4％）+4/（1+8％）+4/（1+12％）+4/（1+16％）+4/（1+20％）+4/（1+24％）＝3.846+3.704+3.571+3.448+3.333+3.226＝21.13（元） 　　（2）債券價(jià)值＝4×（P/A，5％，6）+100×（P/S，5％，6）＝20.30+74.62＝94.92（元） 　　（3）2008年7月1日債券價(jià)值＝4×（P/A，